Финансовые рынки примечательны тем, что на них можно зарабатывать, как на росте стоимости актива, так и на ее падении. Но если стратегия “купил дешевле, продал дороже” интуитивна понятна даже новичку, то с заработком на падении все несколько сложнее. Разберемся, в каких случаях стоит играть на повышение, а в каких может быть уместна и игра на понижение. 

Что такое игра на повышение

Для примера возьмем акции компании Apple. Инвесторы покупают ценные бумаги с расчетом на то, что в будущем цена вырастет благодаря, скажем, выходу новой удачной модели iPhone и последующему росту финансовых показателей корпорации. 

Акции Apple демонстрируют сильный рост на протяжении последнего десятилетия, поэтому покупка во время коррекций часто приносила хорошую прибыль. К примеру, те инвесторы, которые купили Apple во время финансового кризиса 2008-2009 г.г по $12 за штуку имели возможность продать их по $246 (данные на 28 октября 2019 года) с прибылью в 2050%. 

График цены компании Apple за 2008-2019 гг. Источник TradingView.com:

На американском фондовом рынке стратегия игры на повышения статистически более оправдана, поскольку средние темпы роста индекса акций S&P 500 составляют 7% в год. Однако случаются годы, когда рынок акций падает, поэтому этот фактор тоже надо брать в расчет. 

Игра на повышение на товарных рынках имеет свою специфику. К примеру, инвесторы ставят на рост стоимости пшеницы, когда ожидается низкий урожай у крупных поставщиков, таких как США или Россия. Спрос на пшеницу в мире растет в связи с ростом населения планеты, поэтому дефицит товара с достаточно высокой вероятностью приведет к росту цены. 

Игра на повышения – это покупка актива дешевле с целью его перепродажи по более высокой цене. 

На финансовом рынке игроков на повышение еще называют быками. Аналогия взята, поскольку бык стремится взять своего соперника на рога и поднять вверх. Бронзовая статуя атакующего быка установлена неподалеку Нью-Йоркской фондовой биржи и является одним из символов финансового могущества США. 

Когда инвесторы говорят, что рынок бычий это значит, что дела идут хорошо, актив пользуется высоким спросом у покупателей. 

Игра на понижение – это заработок на проблемах

На финансовых рынках время от времени случаются кризисы. Именно тогда в дело вступают игроки на понижение. 

В случае игры на понижение инвестор продает финансовый актив с целью заработать на падении его стоимости.

Здесь способов заработка может быть несколько. В наиболее простом случае инвестор продает уже имеющийся у него в портфеле актив. Для примера возьмем ценные бумаги автоконцернов. Когда продажи автомобилей в мире падают, логично предположить, что это негативно отразится на их финансовых показателях и стоимости акций. Когда ситуация улучшится, инвестор сможет выкупить акции по более низкой цене.

Более рискованная стратегия игры на понижение предполагает продажу актива, который инвестор взял в долг у брокера. На финансовых рынках таки продажи называют продажами без покрытия или короткими продажами (от англ. Short selling).

Если инвестор видит, что какие-то акции имеют потенциал для падения, он может взять их в долг и продать на фондовом рынке. Весь процесс сейчас максимально облегчен и происходит автоматически при помощью торговых программ. 

Если расчет сработает, продавец сможет купить акции позже по более низкой цене. В таком случае он вернет долг брокеру, а прибыль за счет разницы цены продажи и покупки оставит себе. Если одна акция при продаже стоила $50, а потом подешевела до $42, прибыль, без учета небольшой комиссии брокера, составит 8$ на акцию.

Если же расчет окажется не верным, и акции подражают до $54 за штуку, инвестору все равно придется их покупать, чтобы отдать долг брокеру. В таком случае будет зафиксирован убыток в $4 на одной акции.  

Такая стратегия художественно описана в популярном фильме 2015 года “Игра на понижение” про глобальный финансовый кризис 2008-2009 г.г. Инвесторы, которые вовремя спрогнозировали пузырь на американском ипотечном рынке, смогли заработать на последующем обвале цен. 

Игроков на понижение на финансовых рынках еще называют медведями. Аналогия применяется, поскольку атакующий медведь стремится схватить свою жертву лапами и обрушить на пол. 

Когда инвесторы говорят, что рынок медвежий – это значит, что цены падают, а настроения на рынке негативные. 

Стоит отметить, что продажи без покрытия считаются рисковой стратегией, которая подходит для профессиональных трейдеров и инвесторов. Новичкам не стоит ее использовать, поскольку рыночные цены могут долгое время вести себя иррационально.

 

Популярные

По методу Баффета: когда стоит использовать фундаментальный анализ

10:2009 декабря

Куда вложить $50 тыс: квартира в новостройке vs ОВГЗ

14:0029 ноября

прислать материал

Есть что рассказать миру? Тебе к нам
Присылай запрос, давай сотрудничать

Спасибо за заявку

Мы свяжемся с Вами в ближайшее время

Спасибо за подписку

Мы свяжемся с Вами в ближайшее время