В США подходит к завершению сезон отчетности публичных компаний за третий квартал 2019 года.  Разберемся, как прошла горячая пора на рынке и что важно знать для о сезоне отчетности в США, чтобы зарабатывать.

Позитивные отчеты двигают рынок акций США вверх 

К 4 ноября 2019 года 81% компаний из индекса акций S&P 500 опубликовали отчеты за 3 квартал. Согласно подсчетам аналитиков Bank of America Merrill Lynch (BofAML), в среднем компании отчитались на 3% лучше ожиданий инвесторов. Показатели оказались лучше прогнозов аналитиков у 65% компаний, что больше среднего исторического значения в 56%. 

Так, с 15 октября, по-традиции, первыми начали отчитываться крупнейшие банки и финансовые компании. От этой даты до 5 ноября рост индекса S&P 500 составил уже 3.7%, а с начала 2019 года – превысил 23%. Очень сильный результат, ведь в среднем американский рынок растет на 10% в год. 

“Тяжеловесы” индекса – Apple и Facebook – стали одними из главных двигателей роста благодаря сильным данным по выручке и прибыли. Акции техгигантов после публикации отчетов 30 октября подорожали на 4% из 3.5% соответственно. Apple при этом вернула себе лидерство в списке самых дорогих публичных компаний мира – капитализация корпорации превысила $1 140 млрд. Об Apple и разных подходах к инвестированию на рынке акций читайте здесь. 

Как использовать данные из отчетов для успешного инвестирования

Сезон квартальной отчетности – это главное корпоративное событие 3 месяцев во всем мире. Публичные компании – акции которых торгуются на бирже – публикуют финансовые данные за предыдущий и прогнозы на текущий квартал. 

Горячая фаза сезона отчетности в США начинается в середине месяца следующего за отчетным кварталом, что эквивалентно середине января, апреля, июля и октября. В течение трех недель после старта около 80% компаний, включая самые крупные, обычно успевают опубликовать отчеты.  Отслеживать график и выходящие данные можно при помощи календаря на портале Investing.

Компании, опубликовавшие отчеты 30 октября 2019 года 

В календаре имеется множество фильтров. К примеру, можно отсортировать компании по стране-происхождения, размеру рыночной капитализации, а также просмотреть исторические данные по каждой компании, нажав на нее в списке.

Основное внимание инвесторов приковано к таким показателям как EPS (от англ. Earnings per share – прибыль на акцию) и квартальной выручке. Прогнозы аналитиков по этим данным публикуются заранее, а по факту публикации можно сравнить их с реальными показателями. Позитивный или негативный сюрприз обычно приводит к всплеску волатильности на торгах. 

Мы подготовили три рекомендации, которые помогут использовать сезон отчетности для более эффективного инвестирования и заработка на акциях США. 

Следите за динамикой 

На фондовом рынке понятия “слишком дорого” не существует. Те компании, которые стоят $500 млрд, вполне могут стоить $1 трлн. Примеры Apple, Amazon и Microsoft тому подтверждение. Главное, хотя и не единственное, условие для роста – это позитивная динамика роста выручки и прибыли. 

Если в календаре на Investing.com нажать, к примеру, на значок Facebook (FB), можно отследить динамику изменения выручки за десятки кварталов. Показатель вырос за последние 3 года почти в 4 раза. Так что рост стоимости акций за этот период со $110 до $194 уже не выглядит большой неожиданностью. Прогноз на 4 квартал снова оптимистичен.

Изучайте подробности 

Помимо выручки и прибыли на акцию, профессиональные аналитики и инвесторы присматриваются к массе других показателей, включая прибыль до уплаты налогов, дивиденды, отношение прибыли к стоимости акций и т.д. Если вы желаете инвестировать как Уоррен Баффет, отчеты компаний станут для вас главным источником знаний для принятий инвестиционных решений. С полной версией отчетов можно ознакомиться на официальных сайтах компаний. 

Для первичного отбора акций очень удобно использовать веб-приложения. Так, для фильтрации акций по нескольким десяткам основных финансовых показателей отлично подходит скринер на портале Finviz.com. На примере ниже компании отфильтрованы по таким показателям: капитализация более $10 млрд, дивидендная доходность от 4% и цена относительно прибыли (price to earnings). Поиск дал сразу несколько десятков перспективных кандидатов. 

За $24.96 в месяц Finviz позволяет скачивать данные для более глубокого анализа, а также предоставляет множество других плюшек. 

Учитывайте политику ФРС и общий контекст

Акции не существуют вне рынка. Поэтому важно следить не только за финансовыми результатами компаний из вашего портфеля, но и за рынком в целом. Когда настроения на рынке позитивные, даже нейтральные результаты могут стать поводом для роста котировок. Когда на рынке царит пессимизм, отдельные положительные отчеты могут и не привести к устойчивому росту акций. 

Особенно важно следить за политикой Федеральной резервной системы (ФРС) США. Когда идет цикл смягчения монетарной политики ФРС, который сопровождается снижением ключевой процентной ставки или выкупу активов с рынка, аппетит к риску может расти даже при средних результатах отчетности. 

Во второй половине 2019 года мы как раз наблюдаем цикл снижения ставки ФРС, что во многом определяет сильный рост акций. Ровно год назад наблюдалась противоположная картина – ФРС поднимал процентную ставку, а рынок пережил  глубокую 20% коррекцию. 

Для инвесторов, которые предпочитают не брать на себя риски отдельных акций, и вкладывают в индексные ETF, действия ФРС и общая макроэкономическая ситуация в США имеют первоочередное значение. Как инвестировать в индексные ETF и снизить риски от покупки акций США, читайте на нашем сайте.

Напомним также, что украинские инвесторы имеют возможность вкладывать на зарубежных рынках до 50 тыс. евро в год в эквиваленте. В статье по ссылке приведен подробный алгоритм действий и издержки по инвестициям за рубеж.