Неопределенность, рост геополитических рисков, замедление экономики. Эти явления мы наблюдаем в мире сейчас, при этом они являются универсальным “коктейлем” для роста цен на золото. Драгоценный металл с января по начало октября 2019 года подорожал до шестилетних максимумов, а в топ-банках США говорят, что это далеко не предел. Мы решили разобраться, почему рост может продолжиться? Какие варианты инвестирования в золото доступны украинским инвесторам? 

Плохо для экономики – хорошо для золота 

Золото на международных финансовых рынках – особый инвестиционный инструмент. За свою способность расти в сложные времена оно получило славу “тихой гавани” – универсального защитного актива. 

Инвестор Уоррен Баффет (состояние 82,5 млрд по последней версии рейтинга Forbes) поясняет, что покупка золота сродни “покупке страха”. Покупатель рассчитывает, что в будущем страха будет еще больше, а золото подорожает. Впрочем, сам миллиардер предпочитает акции.

Во время глобального финансового кризиса 2008-2009 г.г. золото подтвердило реноме “тихой гавани”. Цены начали бурный еще до начала рецессии, в 2003 году, ускорились во время ее острой фазы, и достигли пика в сентябре 2011 года, когда Европа переживала тяжелый долговой кризис. За 8 лет стоимость золота поднялась более чем в 6 раз!

Источник: https://www.tradingview.com 

С января по начало октября 2019 года цены на золото добавили уже 17%, что позволило металлу преодолеть психологически важную отметку в $1500 за унцию. Аналитики инвестиционного банка Goldman Sachs полагают, что до конца года цена может вырасти до $1600. В банке Citi смотрят дальше и ожидают, что в течение 2 лет драгметалл побьет исторический максимум – выше $2000 за унцию. Опасения инвесторов относительно рецессии, новый цикл снижения процентных ставок ФРС и растущий спрос со стороны центральных банков станут основными драйверами покупок. 

Как можно купить золото в Украине

В Украине, с ее частыми кризисами и девальвациями, золото является привлекательным активом, поскольку его стоимость формируется в долларах. Драгметалл во время мировых и внутренних потрясений позволяет не только заработать за счет роста цены, но и защищает сбережения от обесценивания гривны. 

Наиболее простой способ покупки золота в Украине  – в одном из банков, который работает с драгоценными металлами. Клиенты могут просто приобрести физический слиток и оставить в банковской ячейке на хранение (либо же забрать и хранить где угодно).

Депозитные счета в драгметаллах, по свидетельствам частных инвесторов и самих банкиров, не пользуются большой популярностью. Это связано как с тем, что на них не распространяются гарантии Фонда гарантирования вкладов, так и с низкой ликвидностью рынка. Доходность по ним символическая. 

Несколько банков предлагают депозиты без поставки. Это значит, что вы приносите деньги, вам их конвертируют по курсу золота в НБУ, через год вы забираете свой вклад в пересчете на изменившуюся стоимость золота, а также процентную прибыль. Депозит с поставкой предусматривает, что вам необходимо купить физический слиток и оставить в банке до истечения срока.

Какой порог входа? 

В продаже есть различные варианты слитков размером от 1 гр до 1 кг. Для инвестиций стоит рассматривать объем от 1 тройской унции (31,1 гр). Небольшие слитки – это скорее сувенир, чем инвестиция, ведь стоимость за 1 гр золота в них на 15-20% выше, чем в крупных. По состоянию на 9 октября официальная стоимость 1 тройской унции золота по курсу НБУ составляет 37000,6 грн. 

Нужно учесть, что коммерческие курсы банков могут значительно отличаться в стоимости покупки и продажи. Это издержки неликвидного рынка. При этом в небольших банках курс может оказаться значительно более выгодным, чем у гигантов рынка. 

Мы подготовили таблицу, в которую включили цены на золото и условия по депозитам в нескольких банках по состоянию на 9 октября 2019 года*.

* Все цены в гривнах. Данные получены на сайтах банков и либо в информационных центрах банков. Данные носят исключительно ознакомительный характер. Для получения информации об актуальных ценах и условиях обратитесь в соответствующее финансовое учреждение. В случае если цена на сайте указана за 1 гр, был проведен пересчет на 1 тр унцию.

Опытные частные инвесторы также отмечают, что золото не является полноценной самостоятельной инвестицией, однако в составе портфеля оно показывает себя хорошо. Свою интересную методику работы с физическим золотом раскрыл нам частный инвестор из Запорожья Юрий (фамилию попросил не открывать – прим.ред). Он использует в работе портфельную теорию известного экономиста Гарри Марковица. 

“Я ребалансирую портфель состоящий из равных частей слитков, гривнего депозита и украинских акций. Ребалансирую при отклонении одной части более чем на 20 процентов от 1/3. Чаще наиболее интересные курсы купли продажи наблюдаю в юнексе, индустриале (Unex Bank и Індустріалбанк- прим. ред.) и Привате (с недавних пор). Обычно в отделение банка можно позвонить и узнать о наличии слитка нужного веса или заказать с центрального отделения и ждать звонка управляющего”, – рассказал о работе с золотом инвестор. 

По убеждению Юрия, доходность ребалансируемого портфеля “выше и надёжнее”, чем у всех его компонентов по отдельности. 

Покупка золота на международном рынке

Если потратить немного больше времени, можно открыть счет у одного из американских или европейских брокеров, которые дают выход на международные площадки по торговле металлами. Напомним, что согласно постановлению НБУ от 3 июля 2017 года открытие зарубежных валютных счетов украинскими физическими лицами значительно упрощено. 

Для открытия счета за рубежом вам необходимо:

Открыть валютный счет в одном из украинских банков;

Оформить электронную валютную лицензию. Тут вам должны помочь в вашем банке, поскольку они являются агентами по выдаче. При наличии лицензии вы сможете инвестировать за рубеж до $50 тыс. в год.

Внимательно ознакомиться с условиями, и открыть счет у международного брокера (на этом этапе будьте готовы, что у вас могут попросить предоставить источник происхождения средств). 

Перечислить деньги на свой счет, и начать инвестировать. Вывести деньги также можно на свой счет в украинском банке.

Инструментов привязанных к золоту на мировом рынке множество. В основном это фьючерсные контракты на стоимость золота, опционы, а также ETF – биржевые паи, обеспеченные металлом. Хотя многие брокеры не регламентируют минимальную сумму пополнения счета, лучше начинать при наличии хотя бы $3-5 тыс. С этой суммой вам будут доступны основные инструменты. 

Преимущество работы на международных площадках – огромная ликвидность. Разница между покупкой и продажей лота может составлять всего нескольких центов, комиссии как правило, символические и не превышают $1-3 за лот стоимостью в несколько тысяч. С американскими брокерами на фьючерсном рынке можно ознакомиться на этом ресурсе: https://www.nerdwallet.com.

Частный инвестор Андрей Стрельченко рассказывает, что биржевая торговля золотом подойдет внимательным и терпеливым инвесторам: “В 2010 году я только пробовал себя в качестве трейдера, золото стоило около $1100 за унцию и активно росло, но психологически очень сложно было держать позицию долго. Тренд длился к тому времени больше 5 лет, все время казалось, что вот вот начнется мощная коррекция. В итоге, цена в пике доходила до 1900, а я заработал лишь какие-то копейки на краткосрочных сделках, хотя мог спокойной увеличить капитал в 2-3 раза. Если бы я понимал тогда макроэкономику золота, ошибок удалось бы избежать”. 

К негативным сторонам биржевого инвестирования он отнес то, что наиболее ликвидные фьючерсы раз в три месяца проходят экспирацию (погашение) и позицию приходится набирать вновь. Более долгосрочные инструменты при этом менее ликвидны, их цена может значительно отличаться от текущей. 

Он назвал пару подсказок, которые помогут всем инвесторам в золото:

Цена золота сильно зависит от курса доллара. Чем слабее доллар на Форекс, тем лучше для золота;

Если ФРС США начинает цикл снижения ставок (как это происходит в 2019 году) это очень хорошо для золота. Также большой позитив – это эмиссия денег, которую центральные банки называют “Количественным смягчением”. Рост ставки ФРС  – это сильный сигнал на закрытие позиции в золоте;

Золото лучше всего растет, когда на рынке царит страх. Чем драматичнее заголовки СМИ, чем больше неуверенности, тем лучше для золота.

Если вы видите хотя бы 2 из 3 факторов, покупка золота на долгосрок имеет смысл.